Trading Estratégia Macro

O que é Macro Trading C apura os grandes movimentos, estudando as forças econômicas de longo prazo por trás do mercado Macro Traders olhar para os padrões nos dados económicos fundamentais subjacentes e aqueles que antecipar movimentos em mercados financeiros relacionados. Porque os dados econômicos estão cheios de dados enganosos (lsquonoisyrsquo), Macro Traders são forçados a procurar tendências gerais. Uma tendência de aumento do desemprego, outras coisas sendo iguais, irá criar uma tendência de futuros de Bond em alta. Então, se os preços dos títulos estão caindo enquanto o crescimento está paralisando, então há uma disparidade - uma oportunidade de negociação. Na prática, os comerciantes precisam identificar as contradições entre uma combinação de dados econômicos e uma mistura de mercados. Isso é mais fácil do que parece. O Macro Trader não precisa ser um economista. Há uma enorme quantidade de discurso macroeconômico na mídia para fazer o pensamento para o comerciante. Seu problema é restringir a quantidade de informação que ele tem em vez de aumentá-la. Ele precisa de clareza. Macro Comerciantes precisam entender e antecipar as ações de grandes atores como Governos, Organização Mundial do Comércio e OPEP. Esses grandes players têm acesso a alavancas econômicas que eles podem puxar para afetar diretamente os mercados de negociação. Isso varia de aumentar ou diminuir as taxas de juros para restringir o fornecimento de uma mercadoria escassa sobre a qual eles têm controle como petróleo ou ouro ou ajuda. Os grandes jogadores são impulsionados pelas forças sociais, econômicas e políticas, que o negociante precisa entender. Use o sentimento do mercado para o tempo de seus negócios Tendo encontrado um desfasamento entre a economia e os mercados, o comerciante precisa de uma mudança no sentimento ou expectativas do mercado para realizar seu lucro. O sentimento do mercado pode mudar instantaneamente com a publicação de um lançamento econômico crítico. Mas muitas vezes leva muito tempo para a sabedoria convencional entrincheirada mudar de direção. Assim, as contradições entre o mundo real e o mercado podem ser duradouras. Negociação sem referência ao sentimento é lsquotrading sobre o hillrsquo: antecipando o movimento de urso enquanto o mercado ainda está subindo. A verdadeira habilidade do comerciante Macro é antecipar a mudança no sentimento do mercado trazendo essa incompatibilidade em linha. Se ele acha que um mercado de touro está à frente da tendência econômica, o comerciante se esforça para vender apenas à frente de uma percepção geral de que isso é assim pelo mercado como um todo. Maynard Keynes levou isso ainda mais longe em relação a alguns mercados onde lsquowe dedicar a nossa inteligência para antecipar o que a opinião média espera que a opinião média para bersquo. O que ele quis dizer é que, em sua maior parte, o mercado persegue de uma sabedoria convencional sobre o futuro para outro e só raramente ocorre a corrupção econômica. Isso pode ser porque os mecanismos de mercado subjacentes não funcionam ou são impossíveis de saber. Assim, as expectativas do mercado governam. A verdade difere de mercado para mercado. Em alguns, como no curto prazo dos mercados de taxas de juros, existem relações claras e previsíveis com os fundamentos econômicos que dão origem a oportunidades comerciais. Mas o ponto geral permanece que em um mercado livre o comerciante macro bem sucedido deve antecipar a preocupação seguinte da massa de outros comerciantes. Em mercados não competitivos, ele antecipa a próxima preocupação do jogador dominante, seja ele um governo, a OPEP ou a OMC. Como é que uma mudança no sentimento de ser antecipado Olhe para os novos temas emergentes dentro do lsquonoisersquo do discurso econômico diário Estudar a ação do preço como dados econômicos é liberado. A opinião média das perspectivas do mercado nunca é mais claramente revelado do que quando uma estatística lsquobadrsquo atinge o mercado e ele permanece imóvel ou sobe. Ou quando uma estatística lsquogoodrsquo é liberada eo mercado permanece inalterado ou cai. Essa atenção à psicologia do mercado ao longo do tempo é vital para entender como o sentimento está mudando. Assim, o comércio de Macro é um estudo da economia e um estudo da psicologia marketrsquos. É adequado para o médio e longo prazo uma vez que as economias começam a tendência que normalmente levam meses e anos para ser concluída. Tendo estabelecido sua posição, o Macro Trader pode precisar fazer muito pouco. Como Jesse Livermore disse: lsquo Nunca foi o meu pensamento que fez o grande dinheiro para mim. Sempre foi a minha sessão. Mas Livermore estava negociando ações, onde o sentimento de touro, uma vez estabelecido, pode durar por muitos anos sem mudar. E você pode ter certeza de que ele constantemente o monitorou. Em muitos outros mercados, o sentimento é muito mais volátil mesmo que a economia subjacente permaneça a mesma. Em seguida, o Macro Trader deve ter lucro e ajustar a sua posição até que o sentimento se move de volta em linha com a tendência subjacente. O Macro Trader deve estar sempre em contato com o sentimento do mercado. Autorizada e Regulamentada pela Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido FRN 232104 VAT registered No. 929409203. copy2010 Sete Dias Ahead. Global Macro Estratégia O que é uma Estratégia Macro Global Uma estratégia macro global é uma estratégia de hedge fund ou fundo mútuo que baseia suas participações, Posições longas e curtas em várias ações, renda fixa. Moeda, commodities e mercados de futuros. Principalmente em relação às visões econômicas e políticas gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão entrando em recessão, ele pode vender em curto títulos e futuros sobre os principais índices dos EUA ou o dólar dos EUA, ou ver grande oportunidade de crescimento em Cingapura, pode tomar posições longas em ativos Singapores. ROMA A Estratégia Macro Global Os fundos macro globais criam portfólios em torno de previsões e projeções de eventos de grande escala em escala nacional, continental e global, implementando estratégias de investimento oportunistas para capitalizar as tendências macroeconômicas e geopolíticas. Global macro fundos são considerados entre os menos restritos fundos disponíveis como eles geralmente lugar qualquer tipo de comércio que escolher usando quase qualquer tipo de segurança disponível. Global Global Macro Fund Types Existem vários tipos generalizados de macro fundos globais que existem em 2016, a maioria dos quais visam lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os macro-fundos globais discricionários constroem carteiras no nível da classe de ativos com base em uma visão de alto nível dos mercados globais. Este tipo de fundo de macro global é considerado o mais flexível como os gerentes podem ir longo ou curto com qualquer tipo de activo em qualquer parte do mundo. Os fundos macro globais do CTA (commodity trading adviser) usam vários produtos de investimento, mas ao invés de criar portfólios baseados em visualizações de alto nível, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendências para ajudar a construir portfólios e executar os negócios de fundos. Fundos macro globais sistemáticos usam análise fundamental para construir portfólios e executar negócios usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de macro global discricionária e fundos CTA. Estratégias de Macro Global Os fundos de macro global geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseada em moeda, com base em taxas de juros e com base em índices de ações. No contexto das estratégias de moeda, os fundos normalmente procuram oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazem comércios de moedas altamente alavancados usando futuros, opções de compra e transações spot. Estratégias de taxa de juros normalmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais, bem como negociações de valor relativo. Em relação às estratégias de índices de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas por país em índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os negócios com índices de commodities também estão incluídos nessa categoria. Certos fundos macro globais empregam estratégias focadas apenas em países emergentes. Estratégia de Hedge Fund de Maceú As estratégias de hedge fund são a força motriz por trás de uma capacidade de gerentes de fundos de hedge para gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a estratégia global macro, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo. Global macro estratégias geralmente se concentrar em instrumentos financeiros que são amplos em escopo e mover baseado em risco sistêmico. Risco sistêmico ou risco de mercado não é específico de segurança. Em geral, os gestores de carteiras que operam no contexto das macro estratégias globais se concentram em estratégias cambiais, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações. Estratégias de Moeda Estratégias de gestão de carteira de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda contra outra. Um par de moedas é cotado como um valor relativo currencys para outra moeda eo par flutua baseado em um número de fatores diferentes. Os comerciantes de moeda seguem a política económica e monetária global, juntamente com a diferença entre as taxas de juro de curto prazo de um país em relação à sua moeda de contrapartida. Os pares principais da moeda corrente, que são moedas correntes das nações desenvolvidas contra o dólar de ESTADOS UNIDOS, são extremamente líquido e comércio 24 horas um o dia, 6 dias um a semana. A maioria das negociações de moeda ocorre no mercado interbancário. Liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação, que é por isso que também é referido como o mercado spot. Uma grande vantagem da negociação de moedas é a alavancagem empregada no mercado pode variar tão alto quanto 100-1. Isso significa que para cada dólar alocado a uma transação de moeda, 99 dólares podem ser emprestados. Este tipo de alavancagem permite que os comerciantes de moeda para aumentar seus ganhos, mas cria riscos substanciais de perda para um investidor. Os instrumentos de moeda incluem contratos de futuros, operações de balcão, instrumentos de opções e instrumentos de taxa de juro futuros. Negociação de Taxas de Juros Os gestores de carteira de taxa de juros, que se concentram em estratégias macro globais, geralmente investem em instrumentos que seguem as taxas de dívida soberana global. Isso inclui instrumentos do Tesouro dos EUA, instrumentos de dívida europeus, bem como outros países desenvolvidos e dívida do governo da nação emergente. A maioria desses tipos de instrumentos é negociada nos mercados de caixa ou de derivativos, que são dominados por fundos institucionais junto a bancos e bancos de investimento. Alavancagem dentro dos mercados de dívida não são tão elevados como alavancagem dentro dos mercados de câmbio, mas ainda é relativamente substancial. A maioria das operações de derivativos negociadas em dívida pública ocorre em bolsas de futuros regulamentadas. As estratégias incluem movimentos direcionais diretos sobre a dívida pública junto com negociação de valor relativo em que um gerente de carteira negocia um instrumento de dívida em relação a outro. Instrumentos de dívida estão disponíveis em bolsas de futuros, mercados de balcão e contratos de opções. Os gestores de carteira de índices de acções de índice de acções utilizam índices de acções para criar carteiras de investimento que irão superar quando as taxas de juro se movem mais baixas (ou neutras) e o crescimento no país de origem do índice de acções está a aumentar. Em geral, as estratégias de índice são direcionais, mas muitos gerentes de portfólio negociam índices em um formato de propagação e usam esses instrumentos para criar estratégias de valor relativo. Os índices de ações estão disponíveis em bolsas de futuros, bolsas de opções e também como fundos negociados em bolsa. Global macro estratégias foco em ativos líquidos que geralmente não incluem riscos que não sejam riscos de mercado, tais como risco de crédito ou riscos de liquidez. Muitos gerentes usam análise técnica juntamente com fatores fundamentais para impulsionar suas decisões comerciais. Alguns gerentes empregarão estratégias de commodities e usarão mercados amplamente seguidos como petróleo, ouro e prata. Esses tipos de instrumentos geralmente geram tendências de preços potencialmente lucrativas durante os ambientes inflacionários e deflacionários. A chave do sucesso é empregar controles de recompensa de risco forte em um portfólio e seguir influências econômicas e monetárias que podem mudar o escopo dos fluxos de capital globais. Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 Hedge Funds, fundos de fundos e CTAs no banco de dados Barclay Global Hedge Fund. FREE Live Data em 6481 Hedge Funds CTAsGlobal Macro Estratégia é mais do que apenas saber sobre macroeconomia e classes de ativos. É uma coisa para ser capaz de compreender o conceito academicamente, é outra coisa para ser capaz de executar macro global e lucrar com ele. Macro global não é difícil de aprender, é, em vez disso, difícil de dominar. Você precisa de uma equipe sólida composta de analistas baseados em diferentes regiões do mundo para trabalhar em sinergia uns com os outros. Não há nenhuma maneira que você pode fazer isso como um show de 1 homem (ao contrário de investimento de valor), onde você está sentado em seus escritórios em Londres e saber exatamente o que é realmente a perspectiva econômica é nos países de mercados emergentes. Além disso, você precisa de uma equipe diferente de especialistas em ações, renda fixa, derivativos, pares de moedas. Depois haverá um arquiteto para reunir tudo isso, conceituar os temas macroeconômicos e colocá-los em ação. Para ajudá-lo a entender a macroeconomia, heres algo a ser usado como referência: (fonte-7 razões pelas quais o seu valor de investimento isn039t trabalho amp como corrigi-lo) O processo de 3 etapas será algo como isto: Passo 1: Conceptualize macro temas Identificar fundamental, , Cíclicas e até mesmo mudanças políticas em todos os países em todas as regiões Passo 2: Escolher classes de ativos e posição Posições simples - longo ou curto. A classe de ativos pode ser ações diretas, títulos, derivativos, forex, índice setorial, commodity, ETFs não deve haver nenhuma restrição sobre qual classe de ativo que pode ser usado Passo 3: Construir carteira Existem 2 maneiras de fazê-lo. Primeiro, o alto risco de alto retorno método - A maioria dos fundos de hedge seria unidirecional de ativos pesado significado que eles estão apostando a probabilidade de um evento ocorrendo. Os prós deste método é que se a aposta é certa, você lucra grande, caso contrário, você também perde grande. Composto quando você usa alavancagem. É por isso que você vê um monte de hedge funds teve que ser fechado, porque se você estiver errado apenas 1 vez, ele vai acabar com você. Período. Mesmo se você for um herói de 1 tempo (procure The Big Short) por estar certo, isso não significa que você sempre será o mesmo herói para seus investidores no futuro. A segunda forma é mais sustentável o método focado no risco. Ele visa alcançar um retorno positivo por não perder dinheiro, independentemente de o mercado se move com ou contra a sua posição. Algo como uma carteira de retorno absoluto. Dito que você tem que ter apenas a quantidade certa de posições em 2 ou mais classes de ativos para conseguir isso. Você teria posições longas no índice de equidade BRITÂNICO e opções de colocação antes de Brexit. Mas muito pesado sobre a equidade e não o suficiente em opções de venda, você posição seria negativa em negativos se o mercado cai Post Brexit. Por outro lado, a sua posição ainda estará em negativo líquido se você é pesado em opções de venda, mas a luz sobre a equidade se o mercado sobe quando Brexit não acontece. Uma boa equipe macro global seria capaz de equilibrar apenas a exposição correta em ambas as classes de ativos (levando em consideração, ineficiência do mercado e preços de ativos) para que não importa o que aconteça (Brexit ou não), haverá um nível de confiança de 99 A redução está limitada a, digamos, 5. Claro, ainda há uma probabilidade 1 coisas irão inesperadamente errado causado por eventos Black Swan. Mas no dia moderno econômico, pergunte a nós mesmos, qual é a melhor cobertura contra o mercado (beta) Se alguém responde bond, então eu vou chutá-lo nas nozes com meu estilete. Conceitos de economia tradicionais estão desatualizados quando você tem coisas como taxas de juros negativas (acho que BoJ) e dinheiro fácil como QE. Os gestores de fundos sabem que a abordagem focada no risco em macro global é uma das melhores formas de se proteger contra a desaceleração do mercado no dia-a-dia. Na verdade, é muito poderoso se você misturá-lo com valor investindo confie em mim como um membro da indústria por anos. De volta aos dias, quando eu ainda estava na indústria, temos atualizações diárias do mercado, discussão macro semanal, alocação de recursos mensais e estratégia trimestral de ajuste fino, a fim de entregar resultados sólidos para os nossos investidores. Período de detenção de ativos Pode ser tão curto quanto alguns dias e até um máximo de 2 anos, tops. Longo prazo é definido 3-5 anos em investimento de valor, mas a longo prazo em macro global é geralmente lt 2 anos. E eu sugiro que você leia sobre essas métricas de correlação, volatilidade, Sharpe ratio e Value at Risk (VAR), se você já não. Por que eu quero expor isso é porque eu vou dizer-lhe este mindblowing fato A abordagem focada em risco para a carteira Global Macro geralmente têm Volatilidade mais baixa do que a carteira de investimento mais valor ou ETFs lá fora. Um portfólio macro global não corresponderia ao retorno de um portfólio vinculado a beta em um mercado em alta, mas definitivamente superará o portfólio de ações em um mercado de baixa. Você sabe que no ano passado (2015), os gerentes de fundo do gracejo do insider têm com investors é que o melhor gerente do equidade faria lhe 0 e você deve o agradecer. Se você olhar para Warren Buffetts Berkshire Hathaway 2015 retorno anual, você saberá porquê. Fim do dia, tendo em conta a volatilidade inevitável, tudo o que queremos é um maior retorno ajustado ao risco. Falar sobre a preservação do capital, Id tem algo mais do que entregar potencial 10 retorno anual com 0.5 volatilidade em vez de 25 retorno, mas com 10 vezes mais volatilidade (5). Faz sentido direito E uma equipe muito boa de gerente de macro global será capaz de conseguir isso alocando várias classes de aula amplificar estratégias diversificadas em vários temas macro para que todo o portfólio tem quase 0 correlação com o amplo mercado (SampP, etc) Então, em Curto, esse é o processo de macro global. Um bom lugar para aprender mais sobre isso em detalhes são 2 cursos que me deparei em Udemy Um bom começo seria este macro global trading amp inverter para investidores de varejo. (Obteve o código de desconto de alguns fóruns). Acho que a parte mais útil é o conteúdo infográfico de 1 página sobre como os ciclos macroeconômicos, de negócios e de ativos se correlacionam entre si. Além disso, você verá um excelente exemplo de como uma carteira macro global de 6 bilhões de euros dará resultados sólidos desde 2013. Outro bom de Tyler (que também postou neste tópico) - Global macro investindo - assumir o controle do mercado mundial Tyler Curso contém coisas mais avançadas, para obter isso também se você não pode obter o suficiente de macro global do primeiro curso. Ambos, eu acho, são extremamente acessíveis considerando a complexidade do assunto. Você não pode dar errado com ele - e isso bate ter que ler um livro de cem páginas de comprimento. Finalmente, vamos dar-lhe exemplo da vida real da macro global em termos leigos: China está a transição de ser uma fábrica mundial para um serviço de valor acrescentado mais baseado (leia-se: pontos mais elevados na cadeia de abastecimento). Quando isso acontece, a matéria-prima eo consumo de energia vão cair. China importação ampères ferro amp da Austrália, e esta indústria de mineração é um componente importante da economia australiana. Quando a economia australiana desacelera, o gov, assim como qualquer governo do mundo vai fazer é cortar as taxas de juros (já aconteceu). Os preços dos títulos estão inversamente correlacionados com a taxa de juros (eu não vou explicar por que aqui, mas lê-lo). Um bom gestor global de fundos macro teria visto esta vinda e longa no Aus renda fixa antes do corte de taxa de juros ocorre. Além disso, ele também pode assumir posições curtas em empresas de energia (empresas de energia europeias, talvez) quando seus negócios serão afetados pela desaceleração na China. Assim como você pode ver, sua dinâmica e sempre em mudança. Depois de fazer um lucro, você vender e procurar outros temas para lucrar com. Agora vá para fora e jogue 2.4k Vistas middot Ver Upvotes middot Não para Reprodução Eu gostaria de ler a seção macro de Hedge Fund Market Wizards e ter uma idéia de como todos os indivíduos comércio. Comece a ouvir Stan Druckenmiller e Raoul Pal. Você pode seguir Raoul no twitter e stocktwits. Leia tudo o que você pode obter em suas mãos de Ray Dalio. Sua teoria econômica macro é grande. Aprenda os fundamentos da tendência seguinte, porque a maioria dos macro trading envolve encontrar grandes tendências a explorar. Caras globais macro tendem a gerenciar comércios mais como um seguidor de tendência do que um apanhador grande aposta equidade. Eu também executar um site chamado Macro Ops que você pode querer verificar para fora. Focalizamos toda a nossa pesquisa sobre a arte da macro global. Eu escrevo sobre análise fundamental e técnica de administração comercial. Temos um grupo de facebook também. Temos um monte de bom para lá e para cá. Todo mundo aprende muito. 2.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Charles Phan. Trabalhando em finanças desde 2003 Pegue uma cópia de Soros, A Alquimia das Finanças. It039s escrito como um jornal de suas idéias macro combinado com uma explicação de sua filosofia de investimento. Fora isso, leia o FT eo Jornal. Economista. 5.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por Kamil Altintasoglu